冉學東:城商行變身投資銀行是福是禍?

餘豐慧:互聯網金融的偉大立異是無庸置疑的
2016-10-05
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【內容擇要】不雅察客歲城商行的年報,有相似北京銀行如許的奢華派對,也有相似德陽銀行如許的艱苦戶,然則後者好像更值得存眷,由於是他們反應瞭今朝城商行群面子臨的謀劃艱苦,並且這個謀劃艱苦具有必定的趨向性,大概將是將來全部城商行面對的題目。

東莞銀行2013年的年報對今朝城商行的謀劃逆境剖析得很到位:攤開存款利率管束、擴展信貸資產證券化試點等金融改造政策的麋集出臺,對公司資產欠債構造、支出構造帶來龐大影響,使紅利壓力進一步加大。經濟增速趨緩、風險會合裸露的打擊壓力,公司面對信貸風險會合裸露壓力,給謀劃治理帶來瞭較大壓力。別的,互聯網金融的打擊壓力,使公司的生計空間遭到擠壓。

以東莞銀行動代表的一部門城商行客歲事跡也湧現瞭必定水平的下滑,東莞銀行客歲僅完成利潤19.8億元,同比增加僅為3%;海峽銀行客歲利潤增加也僅同比增加瞭2.8%;而德陽銀行客歲利潤卻下滑瞭11.4%。

固然也有持續事跡增加神話的,大型城商行客歲利潤仍堅持瞭兩位數增加,個中增幅第一梯隊的渤海銀行客歲完成利潤45.6億元,同比增加36.63%;上海銀行客歲完成利潤93.52億元,同比增加24.51%。而重慶銀行、寧波銀行、北京銀行的利潤分離同比增加瞭21%、19.15%、15.29%。

以上事跡增加仍舊驚人的城商行,分為兩類,一類是如北京銀行、重慶銀行、渤海銀行、寧波銀行等自己所處的經濟地區,仍舊處在經濟景氣的末尾,實業經濟仍舊繁華,花費仍舊火爆,特別他們的客戶構造大多是當局和國企這兩個部分,其在此輪經濟下滑期,還沒有閱歷如中小企業那樣的逆境。

別的一類則如天津銀行,其收益的增加重要依附投資收益。比方,天津銀行同業營業中,增加最快的是買入返售資產,餘額已從2012歲終的95.8億元,增長到2013歲尾的718.9億元,同比增加高達660%閣下;應收賬款餘額,也從2012歲終的440億元,增加到638億元。

天津銀行同業營業中,增幅最大的銀行承兌匯票和信貸資產收益權,餘額分離從2012歲終的24.85億元、14.6億元,增長到2013歲終的355.34億元、361.85億元,同比分離增加約13倍、23倍。

而客歲同期,天津銀行總資產為4056.87億元,存款餘額1441億元,而上述兩類資產總額已到達1357億元,若加上寄存同業資產,其同業、投資類資產更是到達1522億元,占總資產的37%閣下,並跨越同期存款餘額80億元以上。

而長沙銀行上述營業范圍占比更高。據2013年年報表露,停止客歲底,其總資產為1933.6億元,存款餘額569.34億元。而在同期,其投資類和同業類兩項資產餘額,卻分離到達856.93億元、215億元,兩項總計到達1072億元。在總資產中占比跨越55%,為存款餘額的近兩倍。

不但是大中型城商行,一些中小城商行一樣如斯。年報數據表現,贛州銀行2013年應收款子類投資范圍也到達145.22億元,頻年初增加26%;而臺州銀行同期持有的資產治理籌劃范圍也到達44.38億元,個中信任籌劃為6.49億元,而2012年上述項目分離隻要23.4億元、2000萬元。

也就是說,大部門經濟欠蓬勃地區,大概置身此輪經濟下滑前沿地域的城商行,假如沒有擴大同業營業,沒有擴展投資收益,將會湧現事跡顯著下滑,這就是今朝城商行面對的題目。城商行將來的謀劃狀態須要城商行治理人士和羈系者嚴正思慮和看待。

四維宏不雅金融智庫(FHT)曾與一名城商行治理人士聊過,他埋怨說,我們如今沒有曉得羈系層到底要讓我們怎樣辦,讓我們做甚麼?我們本身的營業在一個地區根本已開辟到必定極限,不足力擴大到外埠,而如今外埠的市場有很多空缺,我想去外埠謀劃,然則羈系層又一刀切沒有讓外埠開立分行。地區經濟單一性風險就會放大,一個地區性銀行假如把全部的資產都放在這一個地區,一旦趕上地區經濟的下行,這個銀行便可能面對生計之危。好比客歲溫州地區沒有良資產領漲天下,那邊的銀行謀劃就面對很大的威逼。

別的,因為分歧的地區和資產欠債運營,有些城商行資金缺乏,存款供應跟沒有上資產擴大,隻能經由過程經由過程高收益刊行理產業品籌集資金,近兩年城商行高收益理產業品刊行增幅跨越大行,其刊行范圍,與城商行總資產的范圍沒有相婚配,而其欠債本錢居高沒有下,在經濟下滑配景之下,難有如斯高收益的資產為其婚配,隻能投資於信任等高收益高風險的資產,大概間接刊行房地產企業存款的理產業品,這就發生瞭較大的風險隱患。

而那些資金充裕的銀行,因為存款額度較小,存貸比擬低,不克不及完成均勻的銀行業利潤程度,隻能參加同業營業,則為其他大行供給資金,並完成充足的投資收益,這就讓他們從貿易銀行究竟上變身為投資銀行。

城商行由傳統的批發信貸營業向本錢勤儉型謀劃形式改變,完成由高本錢消費形式向低本錢消費形式轉型,盡力進步非利錢支出,這是當下城商行營業成長的一個立異,是揚長避短的一個謀劃計謀。然則,投行銀行營業屬於相對高的技巧麋集型營業,投資收益高風險也高,沒有是城商行所長,中國城商行的優點是作為地區銀行,施展其對地區經濟和客戶加倍懂得,更輕易把控風險,謀劃靈巧的優點,凸起營業特點定位,完成羈系層所盼望的的為住民花費和中小企業供給辦事,也就是完成社區銀行的功效。

這類變更天然是城商行謀劃進程中的一個理性反應,是完成利潤最大化的一條途徑,由於,這個成長偏向與當前金融羈系政策,金融市場構造和中國社會大的體系體例有關,但毫不是城商行的正途,將來城商行的成長毫不應當是投資銀行營業大概同業營業,而是應當守住地區銀行定位,凸起特點定位,為地區經濟的成長辦事。

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