創業公司的非一般手腕:忽悠投資人 共找“替逝世鬼”

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【內容擇要】估值的泡沫從很早就已湧現,動員估值的泡沫的也隻要兩小我,開創人和投資人。

舉個例子:假定小明花瞭三個月做瞭一個APP,天使投資人小紅投資100萬,占其10%的股權,項目估值1000萬。後閱歷A輪,B輪融資,項目終極估值一億,小明占瞭54%的股權,投資人占瞭46%的股權。那末題目來瞭,小明54%的股權的代價和估值等比嗎?

再來,假如項目到瞭B輪,天使投資人小紅經由幾輪融資股權從10%到4%,小紅經由過程股權退出機制,用4%的股權調換瞭400萬,為何小紅的股權能依照估值等比調換相對的資金呢?

股權是不是能和估值調換相對應的題目臨時沒有談,但個中最大的題目在於估值。一樣平常初期大概在未融資前是沒有估值可言,估值數許多都是開創人和VC誇出來的,創業者誇張估值不過是想多弄點錢,VC隨著背面誇張估值不過是願望背面融資有人能接辦,如許VC就可以經由過程股權和項目估值的等比,調換相對的資金退出,VC自己的紅利形式就是經由過程投資項目,然後找到接盤俠撤退退卻出。

一樣平常互聯網項目在產物剛出來的時刻,盤算融資種子輪時,估值一樣平常在10萬到100萬,天使輪在200萬到1000萬,A輪在1000萬到1億,pre-A輪指的是在天使到A輪之間,過瞭天使輪然則還沒資歷到A輪,一樣平常pre-A輪的項目估值在800萬到2000萬。(這是一個投資人告知我的,真偽和詳細數字還願望列位大神來斷定)

估值一樣平常為投資人大概投資剖析師來估值,依照團隊,項目情形等等來估。估值的泡沫從很早就已湧現,動員估值的泡沫的也隻要兩小我,開創人和投資人。

現在科技類的媒體常常會宣佈一些前期項目,融資若幹,估值若幹,這些不過是開創人和投資人通同好的,經由過程媒體來吸收投資前期的投資人留意罷瞭。估值泡沫最大的題目在於融資數和項目情形,一樣平常創業者拿到融資後,一樣平常對外說的融資數都是在原基本上翻3-5倍閣下,這還算是比擬守舊的。別的就是項目瞭,刷單刷榜刷數據甚麼的就不消說瞭,在創投圈已大傢皆知瞭。

假定融資額和項目運營情形能對外公然,那末也就沒有會存在估值泡沫的情形。

當一個項目盤算舉行二輪大概第三輪融資的時刻,開創人和投資人都邑對項目舉行包裝。舉個例子:小明接收瞭天使投資人小紅的天使投資後,盤算融資A輪,其時項目估值1000萬,小明便會經由過程對項目包裝,和媒體的報導來舉行增長估值,天使投資人小紅便會接洽投資人A輪那塊比擬著名度的投資人,然後開端舉行股權融資。

也許流程是如許的:小明讓天使投資人小紅,對投資A輪的著名投資人“六爺”說,今朝項目估值3000萬,然後出讓15%的股權,融資450萬。然後小明確送2%的股權給六爺,讓六爺協助提議股權眾籌,作為小明這個項目標領投人,六爺隻需出一丁點錢乃至沒有出錢,然後一大波投資人看到著名投資人六爺也投資,便隨著投,一場完善的圈套就完成瞭。

(在A輪閣下的項目,一樣平常都沒有是一小我投的,而是多個投資人結合投資,然後依照投資金額拿相對應的股權,終極由投資較多的大概領頭的出頭具名,作為這個項目標投資人。)

從上面那場圈套來看,受益者有三小我,第一個是六爺,六爺隻是掛個名字,就免費得到的一個估值上萬萬項目標股權。第二個是天使投資人小紅,經由A輪融資,股權固然會被稀釋,但股權的代價獲得上漲,按股權和估值等比調換相對的資金來退出,還是照樣有收益的。再別的就是創業者小明,小明拿到A輪融資後,經由過程同夥的媒體公司來舉行做假賬,將融資的部門資金轉出。

不論是宣傳者照樣介入者,都是包括好處的攸關者,但他們的好處點在於保持假話。創業者勇於誘騙誇大,是為瞭把融資的泡泡吹下去,投資人在背後支撐鼓動不過是願望再下一輪有人能接辦,二者終極的目標都是永久在探求下一個替逝世鬼。

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