彭德恩：潛行中國的蘇格蘭人

【內容擇要】利物浦這個位於英格蘭西北部有名的口岸和產業都會，孕育瞭環球為之猖狂的“披頭士”（Beatles）樂隊和中國球迷愛好的利物浦球隊，一樣也孕育瞭全歐洲最大的私募基金——3i投資團體(Investors
in
Industry)。

這傢具有60年汗青，治理資金跨越120億美圓，在環球投資跨越14000傢公司，投資總額跨越230億美圓的私募投資基金，早在5年前就吩咐消磨彭德恩來到瞭中國，固然他們嗅到瞭逾額利潤的滋味，然則一向處於潛行當中。凝聽，固然是彭德恩習用的方法，但這其實不防礙3i在中國脫手的大膽與速率。

2006年7月26日，3i投資以其閃電的速率，聯手普凱基金配合投資2500萬美圓於小肥羊餐飲連鎖有限公司，這傢企業今朝已成為中國最大的餐飲連鎖企業。這已是3i在中國的第11次脫手；此前投資的分眾傳媒、迪信通、ATL、中芯國際、華潤上華等，都是投資界可圈可點的項目。

3i在中國的每次脫手都離沒有開3i亞洲區聯席主管董事總司理彭德恩（Jamie
Paton）的影子。這位出身在英國北部高地的蘇格蘭人，有著美國人的滑稽、英格蘭人慣有的謙虛和松散。“你要凝聽，同時銘刻那句老話，‘天主賜與瞭人兩隻耳朵和一張嘴，以是人要按這個比例應用它們’。”這是彭德恩常常說道的一句話。恰好是這句話使3i進入中國兩年以後才投出第一單，學會凝聽、懂得市場運作要比間接做項目更主要。

2003年投資ATL新能源公司3000萬美圓，一年以後就以數倍的價錢售給瞭一傢日本企業。這是彭德恩在中國的第一單，也是3i在中國勝利的第一次投資。假如說投資ATL是彭德恩對付中國市場精確掌握的話，那末，4500萬美圓投向鼎暉中國增加基金Ⅱ，就是彭德恩
“四兩撥千斤”的手筆。“鼎輝在中國投資方面具有勝利的過往事跡。我們視之為一個歷久互助的開始，而沒有是純真的一項生意業務。”

作為國際本錢市場上的熟手在行，
3i投資2001年進入中國，今朝已在噴鼻港點擊檢察噴鼻港及更多都會氣象預告、上海點擊檢察上海及更多都會氣象預告和北京點擊檢察北京及更多都會氣象預告（3i北京做事處10月馬上建立）三個處所設立做事機構，彭德恩在中國的結構已靜靜睜開，信任這位蘇格蘭人在中國的野心才方才開端。

印象中的蘇格蘭漢子，應當是身穿“基爾特”鮮紅花格短裙，頭戴飾有羽毛的小帽，伴著婉轉的風笛聲，從高地裡走來，自力且橫沖直撞。

彭德恩，3i亞洲區聯席主管董事總司理，沒想到作為蘇格蘭漢子的他將本身的名字與中國的元帥彭德懷掛起鉤來，願望在中國的投資界能獲得像彭德懷在軍事界一樣的明顯戰績。

結構中國

1987年參加3i的彭德恩，之前在蘇格蘭為畢馬威管帳師事件所（KPMG）事情四年。在3i事情13年後的2000年9月，積聚瞭豐碩投資履歷的彭德恩被總部選中，來到亞洲成長3i營業。“我們挑選彭德恩成長亞洲營業，是由於他履歷豐碩，很善於於樹立人際幹系收集，這對付開辟一個全新的市場長短常主要的必備前提，”3i環球履行董事Chris
Rowlands（中文名“羅禮弘”）在接收本刊記者采訪時，如許評價挑選彭德恩開辟亞洲市場的緣故原由。

樹立一個宏大的收集是須要時光的。彭德恩來到中國，兩年以內沒有作出任何投資行動。2001年彭德恩在噴鼻港建立做事處後，主動動手中國的渠道和收集扶植，以便未來體系性地掌握中國市場上的機遇。2005年10月3i在上海開設做事處，2006年10月，3i北京辦公室也馬上建立，至此，3i的環球格式浮現出來：大本營在歐洲，但大志在亞洲、在中國。固然，彭德恩還以為之以是在大中華區規模內都設有做事處，是願望給中國的投資市場一個許諾，註解3i對付在中國的投資抱有耐煩，情願在將來支付更多的時光。另外一緣故原由則是彭德恩信任他的團隊能夠把在歐洲的投資履歷、收集幹系引進到中國，他以為這類常識、收集幹系在中國今朝還沒有是很具有。

在中國，彭德恩繼續瞭3i歐洲的傳統，專註於推行及履行與投資相幹的運動，包含與企業傢、企業及當局互助，經由過程增進收集及經濟運動，晉升私募股本的形象。如斯一來，亞洲的項目既能獲得歐洲、美國的人際收集幹系支撐，同時亞太區團隊的人際收集及幹系也能幫助3i亞洲之外的投資組合。這張網也是3i項目標泉源。

究竟上，彭德恩織起的這張網在厥後開端逐步回饋給受資公司。現在，更多的資本進入這個收集，個中許多專業人士成瞭受資公司的自力董事大概治理職員。小肥羊就是這一“網中之鱉”。3i在環球投資瞭60多傢食物企業。當3i助理董事王岱宗發明小肥羊這個項目時，很快獲得彭德恩的認同，彭德恩敏捷找到漢堡王的前任總裁也是歐洲的餐飲內行Nish
Kankwala，一路考核這個項目。小肥羊常務副總裁盧文兵恰是看好3i在餐飲行業積聚的人脈，在與20多傢投資機構打仗後，固然明白有投資意向的有三四傢，但小肥羊終極挑選瞭3i。

小有斬獲

與美國一些投資者分歧，這位蘇格蘭名流顯得很謹嚴，願望對這個市場有深刻的懂得後再做投資。這也是為何3i進入中國兩年後才有投資行動的實在緣故原由。

懂得市場運作要比間接做項目更主要。兩年多來，彭德恩一邊盡力地研討中國市場，一邊快馬加鞭地與各地的創業者相同。2003年是彭德恩和3i中國豐產的一年。在靈敏地捕獲到瞭中國創業及私募股權投資市場再次啟動的機遇後，彭德恩開端一再脫手，一口吻接連投資瞭包含ATL在內的5傢中海內地企業。

停止今朝，彭德恩率領的3i團隊在中國已投資瞭10個項目，投資總額跨越瞭2億美圓，僅僅經由過程重新能源ATL和一個韓國項目CJ-CGV片子放映公司的完整退出和分眾傳媒、海灣消防、華潤上華等3個項目上的股分減持，3i在北亞地域得到的投資收益就跨越瞭1.5億美圓。除此以外，3i中國還將4500萬美圓投向瞭鼎暉中國增加基金Ⅱ。

彭德恩出身在印度，曾在浩瀚地域生涯過，比方伊朗、新加坡及蘇格蘭，學會瞭融會分歧文明間的差別。在中國，他懂得中國人常說的“買賣沒有在同夥在”，這個理念讓他收獲頗豐。

彭德恩深受中國客戶愛好。彭德恩見他的客戶最愛好問的就是，“我們能給你供給甚麼贊助？”縱然3i對這個企業並沒有投資意向。3i副董事王岱宗如許評價這位下屬：“我很願意帶他去見我們的客戶，和Jamie一路去談互助意向時，他老是很謙遜地問客戶須要甚麼，是以人人都很愛好他。”

“黃雀”在後

3i很少吃獨食，愛好與人配合分享，沒有隨意馬虎謝絕某一投資公司對項目標參與。彭德恩稱，3i以為這一計謀辦法還將成為其在中國進一步樹立著名度和收集的有用辦法。

作為國際本錢市場上的熟手在行，3i老是以很開放的心態挑選和一些具有特定上風的投資者一道舉行投資。不外，3i在中國愛做牽頭人，在投資進程傍邊老是追求主導位置。

說起與3i接洽慎密的互助投資機構，不能不提鼎輝投資。
“鼎暉投資可以讓我們捉住中國高速增加帶來的無窮機會。斟酌到中國貿易供給的快速增加潛能和鼎暉投資壯大的當地聰明和投資專業履歷，我們深信新基金將會再創佳績，並成為中國增加型基金中的俊彥。”依照彭德恩的這類說法，這類互助好像能夠懂得為3i中國在增加型投資上的一種直接行動瞭，這與3i中國今朝100%增加型投資的投資近況是同等的。

在和有限合股制基金舉行配合投資時，“我們會跟投資者事前舉行很好的協商以期在時光框架等方面盡量殺青同等。”即使往後有配合投資者因為基金刻日的壓力而被迫退出，3i也很有大概會去充任“接盤者”的腳色。如許的排場，3i在西歐市場已閱歷過許多回。因為3i進入中國的時光沒有長，彭德恩將在中國會找到適合的演出機遇。

依照羅禮弘的尺度，“老實，具有優越的人際幹系，具有優越的專業技巧，有耐煩，滑稽”才是一個好的投資人，彭德恩的耐煩和滑稽已為每一個打仗他的人所認同，最使他的下屬滿足的是在亞洲他構造瞭一個好的團隊，並且他一向在盡力編織一張深條理的人際幹系網。

做投資人是很辛勞的，但彭德恩卻沒有這麼以為。在他看來，能和志趣相投的人在本身愛好的處所事情，苦也是樂。“曩昔20年與治理團隊及他們面對的挑釁接洽在一路對我來講，異常無益。我老婆以為我還須要進修，前二十年證實她是對的。”
談到對本身的評價，彭德恩笑道。