“中國大媽”請留意：索羅斯高位減持黃金倉位

“中國大媽”請留意：索羅斯高位減持黃金倉位

　　悲觀派以為美國經濟已止跌回暖，應盡快加息；消極派則以為美國經濟仍面對風險，將來失業增加恐會下滑。經濟數據欠安和美聯儲加息立場弱化，為金價走勢爭奪瞭必定空間。

　　本年歲首年月購置黃金ETF的行動，讓中國大媽林芬跑贏瞭身旁一路投資股票的蜜斯妹們，成為姐妹中的投資妙手。

　　不外，克日一則金融大佬索羅斯兜售黃金的新聞讓林芬有點擔心：“我畢竟應不該該持續持有黃金呢？兜售黃金今後是不是要去買一樣有避險功效的債券呢？”

　　風險開釋 落袋為安

　　8月15日，美國證券生意業務委員會（SEC）羈系文件表現，在第二季度金價上漲至兩年高點之際，索羅斯基金治理公司大砍黃金持倉。

　　文件表現，索羅斯基金公司在曩昔3個月中共減持瞭對黃金臨盆商巴裡克黃金公司（Barrick GoldCorp.)94%的持有股分，持股從1940萬股降至107萬股。

　　這其實不是由於巴裡克黃金表示欠安。現貨黃金本年以來已累計上漲27%，臨盆商也是以獲得支持。

　　數據表現，第二季度，巴裡克公司凈支出創2013年以來的最高，其庫存也增長瞭56%。停止6月的12個月，巴裡克股價升幅達169%，是向來同期最大升幅。

　　別的，索羅斯第二季度還減持瞭77%的黃金ETF持倉，對SPDR GoldTrust持倉由第一季度的105萬股、代價1.235億美圓，降低至24萬股、3040萬美圓。

　　記者留意到，索羅斯第二季度的投資決議計劃與其第一季度完整相反。第一季度，索羅斯基金買入瞭105萬份環球最大的黃金ETF SPDRGold Trust看多合約，代價約1.23億美圓。別的，還買入瞭1914.19萬股巴裡克黃金公司股票，該公司是環球最大的黃金臨盆商。依照一季度末的股價，索羅斯基金持有的巴裡克黃金公司股票市值高達2.64億美圓，成為該公司第八大機構持有人。

　　索羅斯第一季度對黃金的投資看起來特別有先見之明，那末索羅斯二季度大幅砍倉黃金資產是不是意味著他看空黃金呢？

　　渾沌天成期貨剖析師孫永剛在接收《國際金融報》記者采訪時表現：“這倒一定。”他誇大，起首須要明白的是，本年以來黃金價錢已上漲跨越25%，從汗青上來看也長短常高的漲幅。是以索羅斯大概隻是贏利平倉，落袋為安。

　　山東黃金首席剖析師蔣舒在中國（2016）黃金市場與風險治理論壇間隙接收《國際金融報》記者采訪時表現：“6月最大的‘黑天鵝’事宜莫過於英國脫歐瞭，英國脫歐公投前，索羅斯在英國《衛報》揭櫫簽名文章，告誡英國國民鄭重斟酌他們的挑選。並猜測假如脫歐勝利，英鎊將貶值15%至20%，對通俗英國度庭的支出而言，也將形成一年3000英鎊至5000英鎊的喪失。假如索羅斯投資黃金有對沖風險事宜的斟酌，那末英國脫歐風險開釋後，對沖也告一段落，其減倉黃金資產的行動也是能夠懂得的。”

　　短時間震動 但沒有看空

　　實在，不但僅索羅斯在撤離黃金市場，美國商品期貨生意業務委員會（CFTC）頒佈的最新數據表現，到8月9日當周，包含對沖基金等投契者持有的黃金凈多頭寸降低到28.6萬手，註解專業投資者看多黃金的志願有所降溫。

　　海通期貨投資征詢部首席剖析師盛為平易近表現，第三季度金價上漲大概會見臨必定的壓力，到第四時度金價大概會走弱，由於美聯儲加息預期的變更。

　　最新頒佈數據表現，美國7月批發發賣數據不測持平，批發物價指數下滑。別的，據美國勞工部申報稱，停止8月13日當周初次申請掉業救援人數削減4000人，降至26.2萬人，創下一個月以來最低程度。

　　今朝聯邦基金利率期貨數據表現，投資者預期美聯儲12月加息的幾率不敷50%。經濟數據欠安和美聯儲加息立場弱化，為金價走勢爭奪瞭必定空間。

　　“美聯儲加息與否的主要參考目標包括CPI數據，而CPI華夏油價錢占領無足輕重的位置，因為原油的築底企穩尚需光陰，且本年的美國大選沒有肯定性加強，出於謹慎斟酌，美聯儲會將加息耽誤到本年12月舉行。”蔣舒說，“若美聯儲本年12月加息，美圓或持續走強，那末客歲12月以來美聯儲的第一次和第二次加息之間的利多金價態勢將宣佈停止。由此來看，第四時度金價或下探至每盎司1150至1180美圓一線。”

　　孫永剛也表現：“美聯儲的泉幣政策是黃金市場最存眷的。美聯儲官員的發言和美聯儲的議息集會、集會記要聲明對盤面的主導性很強。”

　　固然美聯儲加息是黃金市場上方懸著的劍，但蔣舒表現，從中歷久來看，機構和投資者照樣能夠持續持有黃金的。

　　申萬宏源證券首席宏不雅剖析師李慧勇以為，第三季度黃金市場風險偏好尚可，是以9月之前不消太消極。

　　盛為平易近提示：“接下來意大利針對憲法改造的公投大概會激發新一輪脫歐風浪，進而大概會帶來新一輪市場驚恐。假如這成為實際，金價上漲大概會遠遠超越如今的估量。”

　　資產荒下 黃金占優

　　環球經濟和金融市場的沒有肯定性是推進上半年黃金走強的最癥結身分，今朝，這些身分依舊存在。

　　從避險投資的種類挑選來看，孫永剛表現：“黃金、債券和美圓都是市場喜愛的避險對象，但實質上它們存在資產種別的差別。黃金對沖的更多是環球泉幣的信譽風險，而債券對沖的利率下行，美圓作為泉幣單元，對沖其他泉幣貶值風險。黃金是不是具有上風要看今朝主導環球金融市場的是哪一種風險。”

　　今朝，日本、歐元區泉幣寬松政策沒有任何收緊的跡象，乃至還在賡續加碼，泉幣信譽風險高企，利好黃金。

　　再從債券與黃金來看，今朝黃金在收益預期上更被投資者看好。

　　據機構統計，受負利率政策和央行連續購債推進，負收益率債券范圍已增長至13.4萬億美圓，這一范圍相稱於環球經濟的約1/4。所謂負收益率債券，就是說投資者購置債券，不隻拿沒有到利錢收益，還必需倒貼錢。海內債市情形也沒有妙，6月以來，債市利率下行所向無敵。債券收益率下跌下降瞭持有黃金的機遇本錢，令黃金的投資吸收力增長。

　　而黃金與美圓，大多半時刻出現負相幹幹系。對付美圓，匯豐銀行在8月18日宣佈的申報中稱，匯豐估計美圓將會走弱，因美聯儲在8月26日的JacksonHole經濟集會上的論調將會加倍鴿派。匯豐稱，美圓是決議黃金偏向的癥結，而美圓又受美聯儲泉幣政策的影響，鴿派預期對黃金構成支持。

　　縱然投資者看好美圓，也會購置美圓資產，如美股，也有市場人士以為，今朝股市才是黃金的“間接合作敵手”。

　　近期，美國標普500指數方才創下2175.63點的汗青新高，但美國股市屢立異高的背後也積聚著風險。環球最大資產治理公司貝萊德團體指出，股市投資者須要嚴防美國股市在本年歲尾之前將閱歷一條彎曲崎嶇之路。

　　大概恰是上述上風，很多大佬挑選留在黃金市場。對沖基金大佬約翰·保爾森第二季度堅持其持有的環球最大黃金ETF倉位穩定。依據美國證券生意業務委員會最新羈系文件，停止6月尾，保爾森賣力的對沖基金PaulsonCo持有480萬股SPDR Gold Shares，與3月末持平，停止此前持續兩個季度的減持。

　　別的，前高盛合股人Eric Mindich旗下對沖基金Eton Park CapitalManagement將黃金看漲期權的押註翻瞭3倍。停止6月尾，這傢對沖基金共持有1600萬股SPDR Gold TrustETF（GLD）看漲期權，代價在20億美圓。Eton Park在本年一季度持有600萬股GLD看漲期權。