大摩：騰訊上季事跡超預期 保持“增持”評級

【內容擇要】摩根士丹利本日宣佈申報稱，騰訊2015財年第三季度事跡仍舊微弱，超越瞭華爾街預期。為此，摩根士丹利持續保持騰訊股票“增持”評級。

11月11日，摩根士丹利本日宣佈申報稱，騰訊2015財年第三季度事跡仍舊微弱，超越瞭華爾街預期。為此，摩根士丹利持續保持騰訊股票“增持”評級。

摩根士丹利在申報中稱，騰訊昨日再次宣佈瞭微弱的新季度財報。營收為國民幣266億元，同比增加34%，環比增加14%，較華爾街及其預期高5%。基於非美國通用管帳原則，凈利潤為國民幣83億元，同比增加26%，與華爾街預期同等。

第三財季，騰訊增值辦事加快增加，營收同比增加28%，而第二財季的該漲幅為17%。在線遊戲營收為國民幣143億元，同比增加27%，環比增加11%。個中，挪動遊戲表示精彩，營收到達瞭53億美圓，同比增加60%，環比增加18%，這重要得益於新遊戲的微弱表示。同時，PC遊戲營收同比漲幅也到達瞭兩位數。交際收集營收同比增加32%，環比增加14%，重要得益於QQ會員及數字內容訂購辦事營收的增加。

騰訊告白營收也持續增加。第三財季，騰訊告白營收持續向多樣化偏向成長。在線告白營收為國民幣49億元，同比增加102%，環比增加21%。占總營收的19%，而上年同期的該比例為12%。品牌告白營收同比增加67%，重要得益於《中國好聲音》第四時不雅看量的增加，和挪動消息客戶真個遍及。後果告白支出為國民幣23.86億元，同比增加160%，重要得益於各類挪動告白情勢：QQ空間手機版、微信同夥圈及微信"賬號等。

與此同時，騰訊挪動付出辦事也敏捷遍及。停止2015年9月，QQ錢包和微信付出的累計綁卡用戶數已跨越2億，而停止2014歲尾時為1億。騰訊籌劃經由過程O2O互助同伴來進一步吸收告白主，如京東、民眾點評網和58同城等。

別的，騰訊用戶數目也穩步增加。個中，微信/QQ用戶增加敏捷，重要得益於功效方面的強化。微信和WeChat月活潑賬戶數到達6.5億，同比增加39%，環比增加8%。QQ月活潑賬戶數到達8.6億，同比增加5%，環比增加2%。

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