投融界專傢分享特輯（一）：若何依據分歧融資特色找到最適合的融資方法

本文屬於投融界專傢分享系列文章，旨在向中小企業先容創業和投融資相幹專業常識和辦法，助力中小企業順遂融資、快速成長。

投融界研討發明，80%的中小企業因缺少專業的投融資常識，而與投資者掉之交臂，這個中沒有乏好項目。在融資需求日趨興旺、投資趨緩的本日，酒噴鼻也怕小路深，項目自己很好，卻由於缺乏專業常識，與資金方相同不順暢，從而沒法獲得對方的承認，終極致使融資掉敗，豈弗成惜？

工欲善其事，必先利其器，投融界資深投融專傢雄兵表現，控制必定的投融資基本常識異常需要。本日我們先懂得重要的融資手腕，對企業融資有一個團體懂得。

融資涵義

《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》對融資的懂得為：融資是指為付出跨越現金的購貨款而采用的泉幣生意業務手腕，或為獲得資產而集資所采用的泉幣手腕。普通地講，融資就是融通資金，是泉幣資金的持有者和需求者之間在金融市場上間接大概直接地舉行張羅和貸放資金的行動。從狹義上說，融資就是一個企業籌集資金的行動與進程。

平日說來，企業籌集資金重要有三種目標：一是企業要成長，二是企業要還債，三則是二者皆有。據投融界數據表現，比年來，企業融資需求呈井噴式增加。從2010年的802個企業項目成長到2015年的481021個，在投融界平臺上追求融資的中小企業數目年均以超300%的速率高速增加。投融界專傢雄兵估計2016年來投融界平臺需求融資的企業將持續堅持高速增加。

一樣平常情形下，企業融資是樹立在必定的信譽幹系基本之上的。這類信譽幹系重要有：1）銀行信譽，以假貸、拆借、貼現等方法融資；2）貿易信譽，以預支、賒銷、分期付款等方法融資；3）租賃信譽，以出租的方法融資，一樣平常是什物或資金的持有者出租技巧裝備，以填補承租人泉幣資金的不敷；4）債券信譽，重要是經由過程刊行債券的方法，向社會合資；5）國度信譽，以生意國債的方法融資。固然，其實不是全部的融資方法都是樹立在信譽幹系基本之上的。好比企業刊行股票，股東購置股票就代表其對該企業的資產凈值占領響應份額，其實不發生某種資金的假貸幹系。

融資分類

依照融資進程中資金起源分別，融資能夠分為內源融資和外源融資。

內源融資特色

內源融資是指企業應用本身的儲備，包含企業的自有資金和臨盆謀劃進程中的資金積聚部門。

內源融資有四個特色：1）資金起源於企業本身，應用時受外界制約和影響很小，自立性較強；2）融資若幹受企業本身積聚才能影響，資金范圍有限；3）沒有須要付出融資相幹的融資本錢和用度，財政本錢很小，然則偶然機遇本錢會比擬大；4）融資風險小，沒有存在付出危急，不外其他情勢的風險依舊存在。

投融界專傢雄兵指出，內源融資的本錢要遠遠低於外源融資，它是企業起首的融資方法。企業要依據本身謀劃及財政狀態，並斟酌宏不雅經濟政策等，挑選合適的融資方法。

外源融資特色

外源融資即為企業經由過程必定的方法向企業以外的其他經濟主體籌集資金，包含企業債券、銀行存款、融資租賃等。

外源融資的特色為：1）它能夠把疏散的、小額的資金會合起來，舉行大額的金融投資，具有融資高效性；2）資金起源於內部，須要付出各類融資本錢，比方中介費、評價費等；3）外源融資風險性高；4）企業融得的資金，實質上屬於別人產權本錢，企業要定期瞭償，不克不及占為己有大概歷久應用。

投融界專傢雄兵以為，跟著企業成長，純真依附內源融資很難知足企業的資金需求，外源融資已漸漸成為企業得到資金的主要方法。外源融資具有資金起源普遍、方法多樣、應用靈巧便利等長處。特殊主要的是，它是銜接資金持有者和籌集者的主要方法，沒有外源融資，金融市場，金融機構也就沒有復存在。固然外源融資也存在范圍性，包含比擬嚴厲的融資前提，須要付出融資本錢，存在必定的融資風險等。

依照融資進程中資金活動的分歧渠道分別，外源融資又能夠分為間接融資和直接融資。

間接融資特色

間接融資是沒有經由金融中介機構，由當局、企奇跡單元大概小我間接以末瞭乞貸人的身份，向末瞭存款人舉行的融資運動。

間接融資的特色重要有以下四個特色：1）融資進程間接，籌資者從投資者手中獵取資金，樹立間接融資幹系；2）應用刻日一樣平常較長；3）重要對象是股票和債券，因股票和債券可流暢而帶有流暢性；4）間接融資中的股票具有弗成逆性，投資者想要取回本金，隻能借助於流暢市場，而與刊行者無關。

“假如將企業比作是心臟的話，那末間接融資和直接融資就是包管心臟跳動的兩條血脈。”資深專傢雄兵說道，“在許多風投人士看來，投融界已成為間接投融資市場的主要介入者。”僅2015年，借助投融界平臺舉行融資的中小企業已有150598個。2016年，新增數目連續走高，日新增項目數約在2000個閣下。很多中小企業間接經由過程投融界打仗投資人，順遂融資。

直接融資特色

直接融資是經由過程金融機構，由末瞭乞貸人向末瞭存款人舉行的融資運動，如企業向銀行、信任公司融資等。它與間接融資的實質差別為信譽實質分歧。間接融資表現的是證券信譽幹系，直接融資表現的則是銀行信譽幹系。

直接融資的特色為：1）融資進程中，籌資者與投資者之間以銀行動中介，雙發沒有產生間接幹系；2）融資具有短時間性；3）直接融資不克不及像股票和債券那樣在證券市場流暢，隻能作為典質品向中心銀行乞貸；4）直接融資到期須要還本付息，假如企業不克不及付出到期的存款本息，就會見臨付出危急。

投融界專傢雄兵表現，銀行等中介機構在直接融資進程中起著異常癥結的感化。好比銀行信貸，因為銀行的風控尺度高，流程龐雜，周期較長，中小企很難從銀行得到存款。投融界研討數據表現，近90%的中小企業融資需求沒法獲得有用知足，占中國企業總量90%的小型企業從銀行存款的份額僅為15%。投融界一向以來努力於辦理中小企業“融資難、融資貴”題目，今朝，投融界已勝利幫忙10000餘傢中小企業融資，融資額高達1000多億元。

依照融資的產權屬性分別，外源融資包含債務融資和股權融資。

債務融資特色

債務融資是指應用刊行債券、銀行假貸方法向企業的債務人籌集資金。它能夠產生在企業性命周期的任什麼時候候，得到的資金稱為欠債資金大概欠債本錢，代表著對企業的債務。

債務融資的特色有以下三個方面：1）融到的資金具有應用上的刻日性，須要到期瞭償；2）企業若采用這類融資方法，有到期還本息的責任；3）債務融資須要付出利錢，成為企業牢固累贅。

債務融資重要包含銀行存款、刊行債券、敷衍單子等。投融界數據研討表現，2015年在投融界完成融資的企業中，債務融資方法占比擬小，隻要15%。投融界在對各個行業的融資方法剖析中發明，債務融資方法在IT互聯網、農林牧漁企業中占比很少，而在房地產企業中占比擬高，為55.3%。投融界專傢雄兵推想，房地產在天下大多半地域仍急於去庫存，回暖隻是個體征象。並且房地產作為傳統行業，資金需求大，周期長。是以債務融資仍舊占最大比重。

股權融資特色

股權融資也稱全部權融資，是指企業向其投資者籌集資金，為企業開辦或增資擴股所采用的融資方法。

股權融資的特色為：1）張羅的資金具有永遠性，無需清償；2）投資人若要發出本金，須要借助於流暢市場；3）股權融資沒有股利累贅，股利的付出與否和付出若幹視公司謀劃須要而定。

投融界經由過程數據研討發明，股權融資是中小企業融資的主要方法。2015年，股權融資占比78%，遠遠高於債務融資。IT互聯網作為高收益的新興行業，比擬受本錢迎接，該范疇內的中小企業的股權融資比例為93.5%。農林牧漁業也由於多有“互聯網+”成長趨向受益，股權融資比例也高達80%。投融界專傢雄兵指出，股權融資相對債務融資來講，風險較大，資金本錢較高，還須要負擔必定的刊行用度，看似本錢較高。然則企業融資本錢不但是管帳本錢，還包含機遇本錢，機遇本錢是組成企業決議計劃行動的重要根據。就2015年的本錢市場而言，股權融資的風險及本錢都沒有低，一旦湧現本錢窮冬，企業就輕易湧現資金斷流題目。固然，債務融資限定前提多，對企業來講，也會加大機遇本錢，攔阻企業融資過程。

分歧的融資方法具有分歧的特色，中小企業要想拔取適合的方法融到錢，起首要懂得分歧渠道融資方法，找到適合本身的那一個，有的放矢，順遂融資。

註：

1.本文是依據杭州投融界互聯網金融辦事有限公司的資深投融專傢雄兵的培訓材料整頓而成。投融界是一個專業的融資辦事生意業務平臺，經由過程線上+線下、尺度化+本性化的辦事系統，為客戶供給針對性的投融資信息對接和項目撮配辦事，勝利對接融資千餘億元。創業者除能夠在投融界平臺得到實在投資人、投資機構對項目標投資、反應之外，還能夠享有包含司法、財政、貿易籌劃書、路演、品牌計劃、媒體報導等專業融資辦事。

2.雄兵，投融界資深投融專傢。

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