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【內容擇要】銀行類上市公司刊行優先股還“隻聞樓板響,沒有見人下來”,“名沒有見經傳”的廣匯能源卻像一匹“黑馬”忽然頒佈瞭非公然刊行優先股的預案。這也意味著,此前可望弗成及的優先股,在沒有久的未來將湧現在A股市場上。

依據廣匯能源的預案,其非公然刊行優先股的品種為浮動股息率、非積累、非介入、沒有設置贖回和回售條目、弗成轉換的優先股。刊行工具方面,沒有向公司原股東配售,上市公司控股股東、現實掌握人或其掌握的聯系關系人沒有介入認購。別的,上市公司董事、高等治理職員及其配頭等都被消除在外。計劃如斯計劃,無疑有清除向相幹方實行好處運送的懷疑。

隻管廣匯能源成為優先股軌制推出以來的首傢搶跑者,但其計劃照樣遭到瞭市場的質疑。預案表現,廣匯能源擬刊行沒有跨越5000萬股優先股,召募資金沒有跨越50億元,扣除刊行用度後,除紅淖鐵路項目投資15億元外,殘剩召募資金將全體用於彌補活動資金。《優先股試點治理方法》第二十三條劃定,上市公司已刊行的優先股沒有得跨越公司通俗股股分總數的百分之五十,且籌資金額沒有得跨越刊行前凈資產的百分之五十,已回購、轉換的優先股沒有歸入盤算。現在年一季度末,廣匯能源凈資產值為102.2億元,其50億元的召募資金額險些是頂格融資。此其一。

其二,一季報表現,廣匯能源短時間乞貸、敷衍帳款、別的敷衍款等三個項面前目今的欠債已高達97.87億元,同期其泉幣資金、應收賬款和其他應收款等合計僅為51.63億元,解釋其資金缺口高達46.24億元,這也是為何上市公司欲融資50億元,而將絕大部門資金用於彌補活動資金的基本緣故原由。

此前羈系部分就優先股收羅看法時,市場對付優先股大概成為新增巨細非和會釀成上市公司新的“圈錢”對象充斥疑慮,優先股弗成轉換為通俗股的題目根本獲得辦理(銀行除外),但若何防備優先股“圈錢”優先的題目,卻並沒有詳細的辦法。而從廣匯能源預案上剖析,假如該預案得到羈系部分考核經由過程,上市公司將會應用優先股勝利圈到巨額資金。

比年來羈系部分立異舉動賡續,優先股等於個中之一。市場須要立異,但更須要防備上市公司、中介機構等應用所謂的立異,從市場中盜取更大的好處,進而傷害到中小投資者的正當權益。從上市公司融資的角度講,一般的融資是必弗成少的,但假如演化成“圈錢”,則又是值得商議的。

實在,優先股軌制在包管上市公司可以或許從市場上完成融資,並根本上能包管優先股投資者好處的同時,寬大中小投資者的好處倒是沒有保證的。究竟,上市公司的利潤分派要起首知足優先股投資者的須要,假如向優先股投資者分紅後已所剩無幾,中小投資者將面對顆粒無收的終局。

廣匯能源已打響刊行優先股的“第一槍”,但其遭到市場應用優先股“圈錢”的質疑。作為羈系部分,在考核相幹上市公司刊行優先股的計劃時,應對其是不是應用優先股實行
“圈錢”的行動重點把關。最少,優先股不克不及“圈錢”優先,優先股也不克不及釀成上市公司新的“圈錢”對象,而這倒是羈系部分的職責地點,也是其掩護中小投資者好處的須要。

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