海內90%天使投資人都是“偽天使”？教你分辯真假“天使”！

【內容擇要】曾有創業者婉言，海內沒有真實的天使投資人，隻要匪賊。固然，這隻是一方之言。但海內存在的偽天使真的不可勝數，真實的天使應當長甚麼樣？

剛過完3.15，早上翻開手機就看到知乎上有人邀我去答復題目：“天使投資人是不是真的是天使?”好吧，我想說的是，真的天使投資人固然是“天使”，但如今海內許多的所謂天使投資人，實在是假的，不但沒有是天使，乃至大概是妖怪。上面我就說說若何鑒別天使投資人的真假。

真實的天使投資人應當是如何？

有閑錢

起首，天使投資人固然要有錢，並且必需有充足的“閑錢”做投資。這個閑錢的尺度是甚麼呢?你此人沒有是靠這筆錢生計，把這筆錢丟瞭，完整沒有會影響你的生涯質量，這就是閑錢。一樣平常來講，這筆資金在小我資產總值中的占比，一樣平常沒有跨越10%，以是當你碰到一個天使投資人，他說要投資1000萬給你，你就應當先問問他：年老，你身傢幾個億?這筆錢虧完瞭你是否是會意疼?假如他全部的產業折算到一路也就5000萬，那你可得當心，此人大概先隻給你200萬，然後就不再給你背面的錢瞭，並且說沒有定還要逼著你還前面燒完的錢。

同夥廣

其次，一個好的天使投資人確定有壯大的同夥圈，他會在本身要投資的范疇裡有充足多的人脈資本。這小我脈，沒有是說他作為天使投資人就必需要動用本身的人脈來贊助所投的項目，我歷來沒有認為投資人有責任要幫創業者辦理甚麼題目，人傢投錢給你就已是最大的贊助瞭好欠好!不外，初期投資人必需在本身投資的范疇內有充足的人脈來贊助本身做斷定，這就是所謂的沒有熟沒有投。

假如一個投資人冒然在本身完整沒有熟習的一個范疇內裡做投資，隻能解釋此人沒有成熟不睬智，作為創業者的你，會情願要這類沒有成熟不睬智的錢嗎?當你碰到一個所謂的天使投資人，你應當先盡量的在你的創業圈子裡去懂得一下這小我，假如經由過程媒體大概問一些人脈豐碩的同夥，他們都沒有曉得這個投資人，我認為你必定要當心瞭，大概人傢是新手上路，而你就成瞭給人傢練手的誰人小白。如許的天使投資人，常常會打一槍換一個處所，沒準兒上半年還在做投資，下半年就鳴金收兵瞭，等你下一輪融資的時刻就會發明，這給你留下的就是好大一個坑啊。

占股小

再次，天使投資人的心態必需是甘當陪練占小股的。緣創派上許多用戶都問過我一樣的題目：天使投資階段出讓若幹比例比擬適合?我同一的答復是，在盡量多拿錢的原則下，讓天使投資占股比例在10%~15%便可，跨越15%就應當找機構或多股東合投，而且單輪融資上限也隻能是出讓20%，不然股權構造就做壞失落瞭。不外，在實際中，由於第一筆錢最難拿，以是許多創業者在天使輪或種子輪就一下讓瞭25%進來瞭，碰到如許的，我就告知他，兄弟，你這找的沒有是投資人瞭，那應當叫結合開創人，占瞭這麼多股權，就該全職出去一路做啊。

為何說天使投資占股比例的恰當地區是10%~15%呢?我們來算一下，在首輪融資的時刻，一個TMT范疇的始創項目估值沒有太大概飆得太高，一樣平常也就是1000萬~2000萬估值比擬公道，究竟這項目還沒啥可看的器械嘛。縱然在2015年上半年那末猖狂的情形下，天使輪的估值也廣泛在5000萬國民幣以下，就依照一般估值2000萬的尺度來盤算吧，一樣平常在第一個18個月所須要的資金量也許是200萬~300萬國民幣，也就是10%~15%這個區間瞭，固然這沒有是絕對的，但假如一個項目上來估值就很高，那末他須要的資金量相對也沒有會太低，以是一樣平常還是在這個占比區間以內比擬公道。

假如一個天使投資人一上來就要占30%，湧現的成果會是甚麼呢?好吧，下一輪極可能就沒有人來投你瞭!你想啊，一樣平常A輪的投資占比最高也就是20%閣下瞭，成果A輪的投資人出去以後發明，縱然經由瞭一輪稀釋，上一輪的天使比本身占比還高，他花瞭多幾倍乃至十倍的資金投出去做一個更小的股東，內心多數是沒有舒暢的。並且，就算按這個A輪投資真的20%出去，方才兩輪融資，全部團隊的持股比例就已降到一半閣下瞭，估量到B輪的時刻，開創團隊就已掉去對全部項目標掌握權，如許的項目背面融資會愈來愈貧苦。

少介入

末瞭，另有很主要的一點，天使投資人不克不及介入到項目標詳細運作中來，陪練就是陪練，不克不及鵲巢鳩占。對付這個，許多創業者大概有分歧的設法主意，我碰到的大多半來找我要投資的開創人，都願望我投瞭以後能給他們盡量多的贊助。在我方才開端做投資的那幾年，我也認為一個好的投資人就應當多幫幫本身投的公司，厥後跟著投過的項目愈來愈多直到有幾十個的時刻，我終究明確瞭這個事理：沒有須要做投後治理的投資才是好投資。

那些每天給本身投過的項目找資本找人脈各類協助的投資人，每每都是沒有太勝利的投資人，他們縱然花瞭再多的精神，那些他們投過的項目照樣沒甚麼轉機。為何?創業者原來就應當比投資人牛B，不然投資人就投本身瞭，還投你幹嗎?而一個創業者在碰到題目的時刻就應當是靠本身的盡力和堅固去弄定，去找人進修新的辦法，去本身總結歸結出新的計劃。一個投資人究竟弗成能每天跟在你的項目內裡，照樣那句話，假如他每天跟你混在一路，你就讓他全職出去做合股人好瞭嘛。既然一個投資人每一個月隻要那末幾天乃至幾個小時會去想一想你的工作，你就別盼望他能在詳細題目上給出真正具有可操縱性的發起瞭。

真恰好的天使投資人，隻是在恰當的時刻陪本身投過的創業者聊談天，在一些癥結的節點上能做到提示一下，這就夠瞭。介入太多太深刻，每每會幫倒忙。

說瞭這麼多，你應當能夠給真實的天使投資人做一個開端的畫像瞭：

閑錢多得手抽筋，

令媛散盡不消還，

大江南北皆同夥，

占股一成少談話。

真正相符上述前提的天使投資人照樣異常少見的，在全部本錢市場中占比絕對沒有到10%，跨越九成的所謂天使投資人，都是“偽天使”。上面我列幾種典范的給人人看看，今後碰到瞭萬萬要鄭重!

偽天使典范代表

跨界土豪型

在傳統行業淘金多年，資產號稱幾億乃至十幾幾十億，據說如今風行“互聯網+”大概是被媒體忽悠瞭認為如今“大傢都是天使投資”，感到再沒有投資就老瞭，就立時要來投資互聯網的，你假如真的去看看他比來幾年的投資閱歷，也許投資屋子和珠寶古玩神馬的比擬多，投公司固然也有過，但大概都是投給本身的小舅子大阿姨。這類人和這類錢，發起人人敬而遠之吧，除非你想嫁給他的小舅子大概娶瞭他的大阿姨。

中產精英型

這類是頗具困惑性的，也是比來兩三年愈來愈多的“新天使”，看著經驗都沒有錯，有哈佛斯坦福的海龜，跨國公司的高管，BAT的老鳥，商學院的導師，總之那些讓創業者看瞭兩眼冒星星的各類標簽，在這些人身上都能夠有，但你要真的讓他們出錢來投資，各類糾結，各類侃價，能沒有出錢就用資本占股，能分12期給就絕對沒有會一筆打過來!對付這類，我隻想說，投資沒有是你想投，想投就可以投!初期投資長短常有技巧含量的活兒好欠好?!沒投過20個以上的項目，虧過幾萬萬，他連天使投資的門都摸沒有到!

同夥協助型

這類每每湧現在前同事、同窗、同夥之間，原來同夥是最輕易成為天使投資人的，Family、Friends、Fools這有名的3F人人都曉得吧，在美國，天使投資人90%以上都出自這三種。好瞭，你拿瞭一個同夥的200萬，給瞭他15%的股分，然後他就有事沒事都跑來拉著你用飯談天，給你出各類主張，幫你先容各類資本，這類投資人末瞭每每連兄弟都沒的做瞭。分清晰到底誰是創業者，誰是投資人，這個很主要。

我是老邁型

一樣平常如許的都是一些在圈裡略微有點兒奶名氣的所謂大佬或創業導師之類的，假如碰著那種掌控欲極強的投資人，創業者多數都邑被廢瞭。始創的時刻，誰也沒有曉得怎樣做必定是對的，而有些大佬在剛開端做投資的時刻還帶著本身做公司的風俗頭腦，很輕易就把創業者定位成小弟，但實在終極你會發明，就算這個工作讓他本身去幹他也一定幹得成，乃至還沒有如他那小弟幹得好!但這類人一旦坐在董事席位上，又特殊愛好比手劃腳，那創業者既然是小弟，可就聽也沒有是沒有聽更沒有是瞭。

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