盛景網聯彭志強：隻投頂尖機構的1% 環繞B2B范疇“七劍下天山”

【內容擇要】盛景嘉成母基金2014年由盛景網聯提議建立，前後出資中國、美國、以色列近50傢一線創投契構，在2015年接踵宣佈瞭新三板母基金、中國龍騰回歸母基金，累計在管范圍70億元，2016歲尾將到達120億元。

“中國、美國、以色列真正頂尖的基金隻要100傢閣下，而盛景嘉成投的就是這100傢頂尖基金。”盛景嘉成設立僅僅兩年時光就嶄露鋒芒，但對盛景網聯董事長、盛景嘉成母基金開創合股人彭志強來講，卻顯得“瓜熟蒂落”。

盛景嘉成母基金2014年由盛景網聯提議建立，前後出資中國、美國、以色列近50傢一線創投契構，在2015年接踵宣佈瞭新三板母基金、中國龍騰回歸母基金，累計在管范圍70億元，2016歲尾將到達120億元。

母基金：立異生態鏈主要一環

70後的彭志強素有少帥之稱，他25歲時，進入清華紫光的IPO項目組，全程介入清華紫光的上市進程；26歲時，從零開端創立清華紫光的分銷營業；29歲時，成為海內上市公司中最年青的副總裁之一。

業界對他的評價是——有著豐碩的企業實戰履歷和前瞻性計謀眼力。

這類前瞻性的計謀眼力表現在，彭志強在創立盛景網聯控制偉大企業資本後，並沒有在培訓、征詢營業上循序漸進，而是漸漸測驗考試本錢化運作的大概性。盛景網聯開辦於2007年，經由9年積聚，環繞“雙創”辦事，以培訓、征詢為進口，以私募股權母基金（PE
Fund of
Funds，下稱母基金）為放大，將培養出的2萬傢學員企業與環球一線VC/PE慎密銜接，構建出一套環球化立異生態體系。在2010—2014年間，盛景網聯從學員中遴選出一批優良項目，本身飾演VC腳色，勝利投出完善全球、華冠汽車等明星項目。

VC基金運作5年也投出瞭好項目，但令彭志強覺得迷惑的是，在投資營業上卻一直沒法構成范圍，隻要5億元體量怎樣與其他機構合作？

與企業學員的一次有時攀談讓彭志強意想到，許多傳統傢當企業傢都在50歲以上，下一代後代不肯意交班，所處置的傢當都比擬傳統，讓企業傢們做“互聯網+”不但耗資偉大且面對錢取水漂的風險，沒有如讓他們投資母基金做LP。基於這個思緒，盛景嘉成母基金在2014年應運而生。

現在，盛景嘉成不但具有2萬名企業學員做資金保證，還與處所當局樹立起慎密的互助幹系。今朝，處所當局已向盛景嘉成累計出資10億元。

1%機構賺走99%利潤

在投資中國網的采訪進程中，彭志強口中說起最多的辭匯就是平安。在他看來，盛景嘉成固然具有2萬名企業傢學員在資金真個支撐，但不克不及為追沖刺資金治理范圍而讓LP的錢冒險。

從GP到母基金，盛景嘉成團隊7個合股人都具有多年的VC/PE投資履歷。如今，盛景嘉成要做的是，尋求平安條件下的中歷久復利回報。“沒有平安的投資即使贏利也沒有做，要完成多倍回報，沒有投短時間子基金。甚麼能夠投？子基金刻日要在7+2，所投項目是在將來5-8年連續發展的企業。”這是盛景嘉成的代價理念。

這類將平安放在第一名的理念，也表現在盛景嘉成在遴選GP時有著一套極為嚴厲的挑選尺度，“從如今看曩昔，更要看將來”隻在海內8000多傢活潑創投契構最前面的1%進一步優當選優，以得到最大平安性保證和最好的回報預期。

“曩昔，看GP的焦點合作力，新基金沒有曩昔沒有投；將來，看GP治理團隊是不是存在沒有穩固性，假如重生代合股人老是頻仍自主流派，即使回報很好也沒有投”。

“我們願望投出的GP辦事於盛景嘉成立異生態，在這個行業我們也深信，1%機構賺走瞭99%利潤。”在彭志強看來，風險投資這個行業現實並沒有給LP帶來很大利潤，這是一個進入門坎極低，但生計門坎極高的范疇，業內一線基金治理人照樣異常稀缺的資本。

這類遴選GP的尺度是不是過於刻薄？彭志強給出的謎底是，“業內都以能拿到盛景嘉成母基金的投資作為品牌背書”。

70億元基金治理范圍中，盛景嘉成用自有資金投入4億元，“在全部市場化私募股權母基金中，我們自有資金投入量是最大的。”彭志強自負地對投資中國網記者說，盛景嘉成敢拿出這麼多錢介入投資，也是由於LP和GP的高度承認。

環球規模內結構100傢頂尖基金

盛景嘉成不但在海內籠罩一線基金，在美國、以色列也舉行瞭普遍結構。這類辦事於立異生態體系的計謀決議瞭其投資時要有必定的普遍性。彭志強給出的做法是“沒有重倉某幾傢子基金”“挑選具有分歧打法的子基金舉行投資。”在他看來，中國、美國、以色列真正頂尖的基金隻要100傢閣下，而盛景嘉成投的就是這100傢頂尖基金。並且，盛景嘉成是多支美國頂尖VC的第一且獨一來自中國的出資人，並被美國威望媒體TechCrunch譽為“中國最大的環球母基金”。

盛景嘉成母基金已投基金（部門）：海內——君聯本錢、高瓴本錢、清華控股、經緯中國、達晨創投、紀源本錢、順為本錢、高榕本錢、東方富海、嘉禦基金、真格基金、九合創投、分享投資、英諾天使、金沙江創投等；外洋——IVP、Menlo、Foundation、JVP、Viola、Vintage等。

盛景嘉成既會投資初期天使基金，也會投資發展期、成熟期的VC/PE，還會投並購基金和上市公司定向增發，並將外洋優良公司帶到外鄉和海內上市公司舉行聯動，構成生態化學反響，為GP、創業者供給更多的增值辦事。

這類要為GP和創業者供給更多辦事的理念使得盛景嘉成不克不及隻站在資產治理的角度上，也不克不及隻站在投資維度上，而是要站在立異生態體系上來考量，對將來舉行計謀結構。而這類超出傳統私募股權母基金套路的“深辦事”的行動也被彭志強看做是盛景奇特的立異代價。他認為，創立盛景嘉成的初志就是要做他人沒有敢做也做沒有到的事。

彭志強先容，盛景嘉成在2015年3月最早亮相去支撐在華麗元基金設立拆VIE基金，推進瞭拆VIE回歸的海潮，為美圓基金治理人供給設立國民幣基金的辦理計劃，供給新三板及海內市場退出相幹的免費培訓和征詢，將中國市場現實情形與美國、以色列一線基金舉行分享互動等都是盛景嘉成供給的增值辦事。

在彭志強看來，盛景嘉成為GP、創業者供給有代價的增值辦事，也是其歷久焦點合作力地點。這些辦事既會讓盛景嘉成構成一種差別化的品牌形象，也會為其在投資上供給平安邊沿，為LP得到更高回報。

環繞B2B范疇“七劍下天山”

“2016年我們重點在B2B范疇舉行一種更具行業特點的結構和摸索。”在彭志強眼中，做母基金與做私募股權投資最大分歧在於，母基金相對而言其實不誇大聚焦行業，而誇大行業的籠罩，挑選B2B范疇結構則是盛景嘉成的行業計謀之一。

彭志強表現，假如2014年、2015年是盛景嘉成起步階段，那末2016年則是母基金效能開端浮現的階段，盛景嘉成挑選的沖破口是B2B范疇，進而為盛景網聯主業務務做鋪墊。

盛景網聯在辦事中小企業轉型進級、立異成長並對接本錢市場的進程中，在B2B范疇構成瞭一套體系化打法，彭志強將這類打法稱為“七劍下天山”，包含，盛景網聯在B2B范疇會設立初期孵化器、獨角獸發展營、環球立異大獎賽B2B行業賽、直投基金，兩年內投出15億元；在盛景嘉成母基金方面，其所投項目裡與B2B相幹的會加大互助，建立B2B投資機構同盟，集合一批對B2B感興致的基金治理人。別的，盛景網聯還會推出B2B結合辦公空間、樹立天下性的B2B立異辦事集群，贊助B2B優良公司在天下各地找到客戶，拓展市場。

“將來，願望施展出我們的奇特上風，基於母基金的特征把盛景打形成環球立異奇跡頂層出資人和環球最大的增值辦事商。”彭志強表現。