首旅以110.5億元國民幣收買如傢100%股權

【內容擇要】收買完成後，首旅旅店將成為海內第二大旅店團體。

12月7日晚，如傢與首旅宣佈新聞稱，“經由近6個月生意業務各方艱難會談”，兩邊已殺青歸並的終極協定。

首旅將以每股通俗股17.90美圓或每份ADS
35.80美圓現金，即總價110.5億元國民幣收買如傢100%股權。該價錢較最後收買價進步約9.1%，較6月10日如傢開盤價30.17美圓溢價18.7%。

收買完成後，首旅旅店將成為海內第二大旅店團體。

值得留意的是，如傢得到的收買價錢，異常靠近、略高於本年9月鉑濤被錦江收買時的市值。

今後，如傢旅店團體將會從美國納斯達克退市，裝入首旅旅店，轉戰A股本錢市場。這是繼2013年鉑濤（前7天旅店）以後，中國三大經濟型連鎖旅店團體中，第二傢從美國股市私有化退市的。

究竟上，經由過程下文全球旅訊批評員的解讀人人能夠懂得，僅剩下的華住，在如傢私有化進程中，實在是有間接收益的。

首旅以110.5億元國民幣收買如傢100%股權

首旅旅店12月7日晚間宣佈重組預案，公司擬經由過程龐大現金及刊行股分購置資產方法，間接及直接持有如傢旅店團體100%股權，生意業務金額合計約110.5億元；同時擬采取詢價刊行方法非公然刊行股分召募配套資金，總金額沒有跨越38.74億元。因為上交所將對相幹文件舉行過後考核，公司股票將持續停牌。

詳細計劃表現，個中首旅旅店擬經由過程設立境外子公司，以歸並方法向如傢旅店團體非重要股東付出現金對價，得到如傢旅店團體65.13%股權，完成如傢旅店團體的私有化。生意業務價錢為每股通俗股17.90美圓及每股ADS（每股ADS為兩股通俗股）35.80美圓，生意業務總對價為11.24億美圓，約合71.78億元國民幣。

別的，公司擬以15.69元/股非公然刊行合計2.47億股，合計作價38.73億元收買首旅團體等8名生意業務對方持有的Poly Victory
100%股權和如傢旅店團體19.60%股權，生意業務價錢分離為17.14億元和21.60億元。因為Poly
Victory重要資產為如傢旅店團體15.27%股權，是以此次股分生意業務後公司將經由過程間接及直接方法持有如傢旅店團體34.87%股權。

同時，為進步重組效力，減緩後續公司償債壓力，首旅旅店擬采取詢價刊行方法向沒有跨越10名相符前提的特定工具非公然刊行股分召募配套資金，總金額沒有跨越38.74億元，刊行價錢沒有低於15.69元/股，估計刊行數目沒有跨越2.47億股。

斟酌配套融資身分，上述生意業務完成後公司總股本將增至7.25億股，個中首旅團體估計持股比例為34.25%，仍為公司控股股東；攜程上海將持有公司股分1.05億股，持股比例約14.47%，為公司第二大股東。

如傢比年來的股價走勢，可謂跌蕩放誕升沉

業界剖析：華住經由過程炒股贏利

對此，復旦大學旅遊學系副傳授郭暘向全球旅訊先容，如傢挑選私有化是其自動的計謀行動：“外洋上市與海內主營的本錢性子和營業特色，必定瞭如傢的市場代價被低估的運氣，私有化是自救機制，也是將來海內旅店市場格式再構的主要計謀步調。”

聯創策源高等投資司理劉凱也向全球旅訊表現，如傢所代表的中概股私有化和回歸A股，將是局勢所趨。

全球旅訊特約批評員夏軼剖析：“第一反響是美股的中國觀點泡沫的幻滅。究竟中國觀點股大多是那些借助中國的生齒盈餘，在中國具有快速成長的優良企業。但這些企業一直都沒有在外洋市場有很好的成長，使得外洋的本錢市場對付中國觀點股代價評價低於現實，而跟著中國泉幣及金融市場的成長，外洋機構投資中國金融市場愈來愈便利，如許回歸A股會贊助這些公司更好的得到市場承認的代價。”

全球旅訊特約批評員夏子帆也表現：“如傢私有化，實在是最早的一步棋，本日不外是如願以償。本年蒲月在全球旅訊的集會上，孫堅很明白的表現要進軍中端市場，照樣快速進入。撇開曩昔的本錢監禁，舉行資產重組與企業的聯營，更有益於將來從新殺回A股市場。”

夏子帆稱：“某種意義上講，華住11月份大批購入如傢股分，持股占比5%，一方面是舉高瞭如傢的股價，方面是本身從中獲益，在明知私有化的情況下購入股本，大大刺激瞭如傢的股價上漲，趁末瞭時候撈瞭個盤滿缽滿，兩邊都受益瞭，如今回憶起來，大概季琦與孫堅早就鄙人面把算盤撥準瞭。”

“如傢依照本年的籌劃，本應當行動很大才對，迫於近況，孫堅縱然想動，然則遭到階段性影響沒法完成。私有化提出良久，照樣慢瞭一步，企業必需尊循股市規矩，這個由沒有得他，隻能等啊。現在已是12月瞭，如傢的中端品牌並沒有見到太大的行動，這大概是跟私有化這步棋有關致使瞭滯後。來歲，應當是如傢行動的一年，錦江、鉑濤、華住等都有瞭本質的變更，而剩下的一傢，該是脫手的時刻。將來怎樣變，是不是已有瞭其他的互助者，隻要孫堅本身曉得。固然，從市場成長來看，來歲依舊是並購、重組、聯營的一年，不論是旅店照樣其他旅遊行業，大魚吃小魚的時期已光降，誰走到最晚，誰能掌握契機，隻要市場說瞭算。”

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