51Talk剛擬IPO就涉嫌融資造假：吃虧超營收，打的是VC的臉？

【內容擇要】51Talk的D輪融資還要低於C輪融資。他卻將C輪融資對外宣揚時擴展瞭1倍。即使加上D輪融資，51Talk的兩輪融資總金額為4820萬美圓，也低於5500萬美圓。這是典范的融資造假行動，也讓DCM、徐小平真格基金及順為基金等一路蒙羞。

51Talk在2016年第一季度營收為7219萬元，較上一季度的5530萬元增加31%，較上年同期的2437萬元增加196%。

依據F-1文件表現，從2013年到2015年，51Talk的現金支出分離為3610萬、1.17億、3.53億，凈營收分離為2166.5萬元、5221萬元和1.55億。

51TalkQ1用度1.46億元，跨越營收

51Talk在2016年第一季度用度為1.46億元，較上年同期的6554萬元增加123%，較上一季度的1.45億元增加1%。形成用度大增的緣故原由是51Talk市場和發賣推行用度大幅增長。

51Talk自2015年第二季度開端，到2016年第一季度的市場和發賣推行用度分離為6697萬元、8217萬元、9913萬元、9427萬元，51Talk的市場和發賣推行用度還跨越瞭其營收。

據懂得，51Talk在曩昔幾個季度在北京等地大幅投放瞭地鐵告白及其他告白。這大概是形成市場和發賣推行用度的主要緣故原由。

51TalkQ1運營吃虧1億元，運營利潤率-139%

51Talk在2016年第一季度運營吃虧1億元，上個季度運營吃虧1.12億元，51Talk在2016年第一季度運營利潤率為-139%，此前4個季度的運營利潤率為-200%以上。

51TalkQ1凈虧9925萬元，同比擴展85%

51Talk在2016年第一季度凈虧9925萬元，上個季度吃虧達1.14億元，曩昔3個季度，51Talk一共吃虧瞭3個億元。

51Talk大幅燒錢，帶來的是活潑的進修英語的人群。材料表現，到2015年，51Talk已有8.65萬活潑用戶，個中，付用度戶達6.85萬人，均勻每一個付用度戶進獻5200元。

不外，依據F-1文件表現，停止到2016年3月31日，51Talk一共具有2.025億元（約3140萬美圓）的現金及現金等價物和按期存款。

若51Talk堅持今朝的吃虧幅度，而在將來3個季度不克不及得到融資，51Talk估計難以連續。

51Talk涉嫌融資造假

與許多互聯網創業公司一樣，51Talk融資也存在造假。在得到B輪融資時，51Talk傳播鼓吹獲1200萬美圓，但現實金額隻要770萬美圓；C輪時，51Talk宣告得到5500萬美圓。

2013年6月28日，51Talk獲200萬美圓A輪融資，2013年10月，獲774萬美圓B輪融資，2014年7月，獲2820萬美圓C輪融資，2015年8月31日，得到2000萬美圓D輪融資。

A輪是DCM投資200萬美圓，B輪是DCM溫柔為基金、歡聚時期（YY）一路投資770萬美圓。

C輪的2820萬美圓融資中，DCM投資2490萬美圓，順為基金投資330萬美圓；D輪中是DCM、順為基金、Huaxing Capital
Partners等一路投資瞭2000萬美圓。

51Talk的D輪融資還要低於C輪融資。51Talk卻將C輪融資的金額對外宣揚時擴展瞭一倍。即使加上D輪融資，51Talk的兩輪融資總金額為4820萬美圓，也低於5500萬美圓。

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